拟斥资5.90亿元收购成都交大运达电气有限公司(运达科技)100%股权

继收购湖南恒信，汇友电气后，运达科技在轨交供电领域的布局将延伸至更为核心的领域——智能牵引变电所运达科技11月10日晚间发布重组草案，拟斥资5.90亿元收购成都交大运达电气有限公司100%股权

牵引变电所是电气化铁路供电系统中的心脏，运达电气核心资产便是智能牵引变电所日前，运达电气副董事长王牣告诉《经济参考报》记者，以智能牵引变电所的重要组成部分——广域保护测控系统为例，运达电气研发的该系统已在多条铁路线路成功运行，是国内铁道牵引供电领域首个具有运行业绩的智能牵引变电站系统

《经济参考报》记者注意到，此次重组交易对手承诺，2021年—2023年，运达电气经审计的扣非归母净利润分别不低于5258.84万元，6118.44万元，6679.27万元以运达电气三年平均扣非净利润6018.85万元测算，运达科技此次收购市盈率为9.80倍

分四期支付交易价款

交易对手需斥资1.45亿元认购股票

运达电气成立于2013年9月18日，注册资本5100万元，公司股东为西藏立霖和何劲松，王牣等27名自然人股东运达电气一直专注于干线铁路及城市轨道交通电气保护与控制领域，是一家能为轨道交通电气保护与控制领域提供全套自动化解决方案的专业化高科技企业，其在干线铁路牵引供电领域的技术处于国内领先地位

重组草案显示，运达科技以现金5.9亿元购买西藏立霖及何劲松，王牣等28名交易对方持有的运达电气100%股权资产评估机构出具的报告显示，以2021年6月30日为评估基准日，运达电气经评估的全部权益价值为5.9亿元截至2021年6月30日，运达电气经审计的净资产为1.36亿元经交易双方在评估值基础上协商一致，本次交易的标的资产作价5.9亿元，较标的公司合并口径下归属于母公司股东全部权益账面值溢价4.54亿元，溢价率为334.05%本次交易构成重大资产重组和关联交易

《经济参考报》记者注意到，除了业绩对赌外，重组方案还设定了严苛的交易对价分期支付条款，以及自然人交易对手认购运达科技股票的条款。

重组草案约定，5.9亿元的交易对价共分四期支付其中，对西藏立霖而言，第一期交易价款自《支付现金购买资产协议》生效且本次交易之工商变更登记手续办理完毕之日起3个月内，上市公司应向西藏立霖支付其应取得的全部交易价款的15%，即4513.73万元，用于西藏立霖支付本次交易项下涉及的税款在运达电气经专项审计，业绩承诺达标后，运达科技将分别于2023年，2024年，2025年支付第二期，第三期及第四期交易款项，对应的支付比例分别为相应交易对价的35%，30%，20%

对于28名自然人交易对手，交易对价亦分为四期支付，对应支付比例分别为40%，20%，20%，20%协议约定，自然人交易对方应在分别收到第一期，第二期，第三期交易价款后6个月内，分别将本次交易自然人交易价款总额即28911.4798万元的10%使用其备案账户购买上市公司的股票并予以锁定，自然人交易对方应在收到第四期交易价款后6个月内将本次交易自然人交易价款总额即28911.4798万元的20%使用其备案账户购买上市公司的股票并予以锁定据此计算，28名自然人交易方合计需斥资1.45亿元认购运达科技股票

抢抓铁路减排机遇

完善新型轨交供电系统布局

重组草案称，运达科技作为一家轨道交通智能系统供应商，致力于运用信息技术提供轨道交通智能系统相关的产品和解决方案，为轨道交通提供更安全，更高效的营运保障公司产品线布局涉及机车车辆业务板块，轨道交通电气化业务板块，智能物流及仓储业务板块，为轨道交通提供智慧培训解决方案，智能运维解决方案，智慧车辆段解决方案，智能牵引供电解决方案，智慧物流解决方案及维保服务凭借多年的积累，运达电气已逐步成长为能为轨道交通电气保护与控制领域提供全套自动化解决方案的专业化高科技企业，其在干线铁路牵引供电领域的技术处于国内领先地位

本次交易完成后，运达电气将成为上市公司的全资子公司，有助于上市公司在铁路牵引供电系统领域延伸业务，进一步完善上市公司轨道交通产业链布局，增强上市公司整体业务在轨道交通领域的核心竞争力和盈利能力。

公司去年将集团牵引供电相关板块进行了整合，成立了电气事业部，布局轨交新型电力系统，开展新能源牵引供电核心设备的研发工作运达科技电器事业部一位人士说

《经济参考报》记者注意到，运达科技近期已中标新朔铁路重载铁路牵引供电能耗监测与管理系统研究与应用项目，中标金额为3645.8万元。

运达科技称，该项目所采用的相关产品将实现车—网—地一体化能耗监控与管理，并通过储能系统优化电网容量配置，削峰填谷，实现再生能量回收和新能源接入公司产品将对现有牵引供电网络能耗管理方式进行优化，提升现有电网利用率，并提供新能源消纳路径，将有利于减碳增效运达科技表示，碳达峰和碳中和是国家的发展战略，将引发一场能源结构的变革，公司也将牵引变电领域的智能化绿色升级作为重要的目标市场

对此，西南交通大学电气工程学院一位资深人士在接受《经济参考报》记者采访时表示，我国铁路电气化率目前已达到74.9%，但大多采用传统电力供应，光伏，太阳能等新能源尚未接入铁路电力系统。

在‘双碳’背景下，新能源接入铁路电力系统意义重大他说，新能源入网，节能两种方式都能有效促进铁路减排节能方面，就是通过智能牵引供电系统等自动完成信息采集，测量，控制，保护，计量和设备在线监测等功能，实现牵引负荷的削峰填谷，降低铁路运营电费成本，减小系统的总能耗此外，从源头上要实现新能源直接接入铁路电力系统该人士进一步表示，目前国内已经具备相关技术，相关机构已经在对关键设备进行改造升级

分析人士指出，新能源广泛接入将改变传统轨交供电系统格局大规模新能源高效消纳技术是新型电力系统建设的关键，需突破轨道交通领域源—网—荷—储协调供能技术，概率化电力电量平衡与全景运行模拟技术，提升电网大规模新能源承载能力，通过再生能量利用与新能源系统接入消纳技术，实现新能源技术与轨道交通的融合，提升轨道交通绿色运行水平