能源行业竞逐绿色低碳赛道新能源成央企投资“风向标”

如何展望传统能源企业未来的投资方向？上市公司在能源的低碳清洁发展方面有何最新进展？“迎峰度夏”期间有哪些投资者可关注的核心数据？近日，上海证券交易所与财经媒体联合发起策划的“价值与投资”系列专题节目举行。围绕“能源央企引领绿色发展”这一主题，中国神华、中煤能源和长江电力三家能源央企的高管，以及来自长江证券、中证指数公司的五位嘉宾进行了交流。

持续加大新能源投资力度

“除了水电之外，我们还在积极向风电、太阳能以及抽水蓄能电站，以及海外业务积极拓展。下一步，公司将加快推进核心技术攻关，围绕水电产业链建强创新链，不断推动长江电力从传统水电企业向全球领先的创新型清洁能源企业来进行转变。”谈到公司的业务拓展计划，长江电力董事会秘书薛宁表示。

长江电力作为全球市值最大的水电上市公司，所属电站全部为100%可再生能源。薛宁表示，2023年，公司生产的清洁电能相当于替代标准煤8307万吨、减少二氧化碳排放2.27亿吨。

2024年上半年，我国新能源发电装机规模占总装机容量的38.4%，首次超过煤电，但煤炭等化石能源仍是我国能源消费的主要部分。中证指数公司副总经理刘蔚表示，发展新质生产力不仅要积极培育战略性新兴产业和未来产业，还要推动传统能源领域的转型升级，而央企作为能源产业的压舱石，是发展能源领域新质生产力的排头兵。

“近几年，中国神华积极实施存量煤电机组三改联动，采用应改尽改政策，截至目前已有近1780万千瓦装机完成节能改造，约1260万千瓦装机完成灵活性改造。2023年公司万元产值综合能耗比2020年降低10.2%。”中国神华董事会秘书、总会计师宋静刚介绍。

中国神华是国家能源集团所属“A+H”两地上市的综合性能源公司，公司现有控股煤电机组约4324万千瓦，均为清洁高效煤电机组。同时，中国神华是国内率先开展煤电机组超低排放的单位，所有存量煤电机组全部完成超低排放改造，新建煤电机组全部按高标准建设。

在新能源的投资建设方面，据介绍，截至2023年底，中国神华已开工、投运新能源项目装机合计约121万千瓦。公司参与发起设立国能新能源产业基金和国能低碳发展投资基金，已完成境内37个新能源项目投资。

中煤能源董事会秘书姜群介绍，中煤能源正深入推进“两个联营”建设，主要在坑口布局煤电项目，同时利用现有资源和技术创新，依托采煤沉陷区、复垦区加快新能源产业发展，已经获得新能源指标268万千瓦，在运在建新能源项目135万千瓦。“目前来看，煤电和新能源项目主要集中在集团公司层面，将来不排除将相关资产注入上市公司的可能性，具体的注入路径和方式暂无相关方案和时间表。”姜群表示。

“从投资角度来讲，未来新能源在企业中的占比，以及新能源的装机增速或者业绩增速等指标，对上市公司的估值影响会非常大。”长江证券电力公用行业首席分析师张韦华表示。

准确把握“迎峰度夏”投资机遇

“每年迎峰度夏季，都是电力板块投资机会最多，但也是投资者最困惑的时候。”张韦华认为，迎峰度夏期间的两个主要布局方向分别是与火电和煤炭相关产业链，以及水电板块。他认为，电量、煤价和利用小时是三个值得投资者关注的关键数据。

中煤能源的煤炭资源四分之三以上对外销售，煤炭保供主要面对市场客户，是煤炭跨区域供应的重要力量。“我们深化与铁路、港口等合作，开通多条准班列、准班轮路线，提高对重点区域和用户的定点、定时、定量供应能力，增强煤炭保供的安全稳定性，为能源安全贡献力量。上半年，中国中煤累计销售煤炭1.6亿吨，其中中煤能源1.3亿吨。”姜群表示。

今年5月底，长江电力较计划工期提前10天完成年度岁修工作，机组检修后一次启动成功率100%，精品率100%。在保证防洪安全的同时，长江电力坚决扛起迎峰度夏电力保供责任，加大世界最大清洁能源走廊电能供给力度。7月12日，世界最大清洁能源走廊全部110台机组今年首次全开运行。

薛宁介绍，截至7月23日，2024年梯级电站单日发电量超10亿千瓦时天数达35天，最高单日发电量达15亿千瓦时，全力协助电网迎峰度夏，有效发挥了大水电的“硬核”调峰能力，绿色引擎作用持续凸显，为电网安全稳定运行和“西电东送”提供有力支撑。

为落实做好今年迎峰度夏能源保供各项工作，中国神华保持煤炭产业高负荷安全生产，月均产煤超过2700万吨。宋静刚表示，上半年，中国神华商品煤产量完成1.632亿吨，同比增长1.6%；煤炭销售量2.297亿吨，同比增长5.4%；总发电量1040.4亿度，同比增长3.8%；自有铁路运输周转量和黄骅港装船量分别同比增长7.3%和9.3%，为保障高峰期能源安全稳定供应作出积极贡献。