30万造车大军:斥资3000亿的冒险实验尤其是新能源领域

何诺姆

詹佳

资本依然疯狂当然，这发生在当今最受欢迎的汽车制造行业，尤其是新能源领域

用几组数据来证明，2011—2020这十年间，根据汽车工业协会的统计，新能源汽车销量从每年0.84万辆增长到每年136.7万辆2019年除了受补贴下降影响，销量比2018年严重下降总体上实现了跨越式发展截至2022年3月底，新能源汽车保有量达到891.5万辆，占汽车总数的2.90%

图:汽车行业销售额

根据奇查发布的《2021年新能源汽车行业投融资数据报告》，2021年新能源汽车赛道融资事件239起，总金额3639亿元2021年，仅当代安培科技股份有限公司披露的融资总额就超过582亿元，超过100亿元的融资事件有9起，融资事件数量和总金额均创历史新高相关数据显示，截至2021年底，新能源汽车生产企业达到198家，新能源汽车相关企业超过30万家

图:新能源融资

资本青睐，政策支持，竞争市场，新能源汽车繁荣进车名单不仅仅局限于造车新势力魏小利，还包括比亚迪，长安，长城等传统车企的玩家前景是一条康庄大道，但过程注定是一帆风顺的

01三足模式完成

补贴政策取消前的疯狂购买期，是各大车企继续发力，抢占市场份额的关键时期。

2021年上海车展，华为正式做车公告，小米近期也加快了自动驾驶布局的步伐伴随着以华为，小米为代表的科技企业正式进军新能源汽车，市场逐渐形成了传统车企，造车新势力，科技企业三足鼎立的竞争格局

传统汽车企业

传统汽车转型以吉利，比亚迪为代表。

在2021年财报中，比亚迪表示将坚持插电式混动和纯电动共同发展，两条腿快行军的战略实力和技术实力2022年3月，比亚迪宣布停止燃油车整车生产，彻底完成转型吉利也在2021年成立了polar品牌，正式进军高端智能电动车市场长城汽车的欧拉系列另辟蹊径，开辟了女性汽车的新赛道2022年多款新车上市，产品呈现高端化趋势

图:传统车企销量

传统车企的优势是布局早，生产规模大，转型简单但是传统车企转型的问题也很突出相比传统燃油车竞争三大件，新能源车更多的是三电系统传统车企以前的造车经验，在新能源车上无法展现，另外，在智能化方面一直是传统车企的软肋大众转型新能源，ID.4和ID.6销量惨淡就是典型的例子转型成功可以说，但转型不成功会大大削弱传统车企的品牌影响力

制造汽车的新生力量

以蔚来，理想，小鹏为代表的造车新势力，是新能源汽车市场高端品牌的代表。

从进入市场之日起，新势力的产品就一直定位于新能源汽车的中高端通过前期的投入，产品得到了用户的认可，并占据了相当大的市场份额此外，常年属于造车新势力第二梯队的零跑车，已经被列为其第四款量产车——C01预售仅开始四个小时，就收到20746辆订单，这意味着一直主打性价比的零跑车也开始冲击中高端市场

造车新势力的创始人大多有互联网背景，更擅长用互联网思维来渲染自己产品的特点，为自己的产品造势在固有的宣传手段上，造车新势力也是最早结合互联网网络名人模式，制造热点和话题，实现裙带关系的企业比如蔚来创始人李斌，就曾多次在网络上放出狂言，掀起油电对立我简直不明白为什么还有人买燃油车除了闻到一些汽油味，还有什么好闻的听声音

图:造车新势力融资

另外，作为高科技互联网汽车的先行者，资本是决定造车新势力能否生存发展的根本无论是R&D，生产还是销售，包括它的售后服务等等，需要大量的资金来支持所以，优秀的销售业绩可以给投资人自身发展的信心和动力，这可能会导致造车新势力领域出现几个大佬吃肉，小弟喝汤的局面

虽然造车新势力在新能源汽车领域占有相当大的市场份额，但大多只是通过代工，收购等方式获得资质，导致这些企业抗风险能力较弱整个4月，由于供应链的断裂，蔚来和理想的销量几乎减半，但蔚来已经多次导致销量暴跌

拥有全球自主研发能力，垂直一体化程度最高的新势力车企零跑汽车，因为其优质的供应链，整个4月份几乎没有受到疫情的影响，一举冲上销量榜榜首。

图:4月新势力销量排名

科技企业

华为和小米作为科技型企业的代表，长期在高科技领域耕耘，科技研发优势显著除了华为和小米，BAT等科技公司也通过不同形式进入市场，大多是通过资源整合，品牌创建，建厂等方式与其他玩家同台竞争比如腾讯参与投资罗一汽车，百度与吉利汽车合资成立杜畿汽车，智能汽车背后站着阿里

高科技企业进入新能源汽车领域较晚，但资本是他们最大的buff凭借雄厚的资金实力，他们可以在汽车相关领域进行布局，在新能源汽车领域进行大量的技术R&D储备以小米为例据不完全统计，小米资本已投资汽车产业链约40家公司，涉及自动驾驶，车载芯片，动力电池等领域

02快速增长，变量和限制

即使前路广阔，行业高速增长，过程也并非一帆风顺，充满变数和限制我们主要从以下几个方面来分析

缺乏核心技术竞争力

用于造车的锂离子电池核心技术一直被欧美等西方国家或地区垄断例如，Tesla与松下合作的2170电池单元比当代安培科技有限公司生产的NCM811电池具有更高的能量密度，更少的关键材料和更少的零件

出了三电系统，在业内专家看来，其他核心部件也存在卡脖子的问题高端芯片就是典型代表受国际形势，半导体原料，疫情等影响，存在汽车芯片随时被切断的风险企业认为，芯片短缺影响了新能源汽车的产能，这将作为一个阶段性，结构性问题长期存在

此外，目前上游原材料价格飙升，通过动力电池等企业传导，波及到整车企业，从而对整个汽车市场产生影响动力电池的主要原材料锂，钴，镍的价格因全球贸易环境恶化和俄乌战争而大幅上涨，这也是新能源汽车行业面临的严峻挑战

充电基础设施不完善

目前市场上的车桩比只有3:1，有研究机构指出理想的车桩比是1:1伴随着新能源汽车总量的不断增加，充电基础设施的缺陷会越来越明显，总体规模仍然供不应求

其次，在新能源车桩比仅为3:1的情况下，整体公共充电桩仍存在逃序问题，说明充电设施布局有待优化有的地区公共补充站利用率不足15%，有的地区充电设施供不应求，高峰时段汽车等待时间可达1小时，两者都会造成资源浪费

回收系统还不成熟。

新能源汽车的另一个问题是逆向供应链的产生结合目前新能源汽车行业的发展趋势和环境，未来五到十年，新能源汽车的第一波报废潮将会到来

虽然传统汽车在供应链方面有非常成熟的经验，但新能源汽车闭环供应链的构成与传统汽车有很大不同，如主机制造商，动力电池供应商，车辆集成系统提供商等，这也意味着传统汽车构建闭环供应链的方式和经验对新能源没有太大的参考价值

目前，新能源汽车逆向供应链尚未完全建立，逆向供应链上的企业分散，给报废新能源汽车及其重要零部件的回收带来挑战从目前的逆向回收体系来看，汽车拆解企业的数量在逐渐增加可是，具有完全拆解能力的企业数量很少虽然先进的拆解技术在稳步发展，但距离新能源汽车逆向回收体系的建立还有很长的路要走

售后问题依然突出。

伴随着新能源行业的蓬勃发展，售后服务人员的专业性也对行业起着至关重要的作用根据消协统计结果，新能源汽车投诉集中的问题包括配套售后服务体系，维修网点，维修技术人员等，不能满足快速增长的新能源汽车市场的需求，影响消费者的体验和满意度，智能汽车产生的相关数据被厂商垄断，拒绝提供给售后服务机构

再者，从整体上看，新能源汽车售后服务网点分布较少，影响售后服务规模体系的形成，进而影响新能源汽车市场的长远发展。

03下半年竞争的关键变量

面对核心技术被卡脖子，原材料短缺，如何快速打破局面。

相比电动化，智能化给汽车行业带来的改变更多有业内人士认为，新能源汽车领域的最终竞争主要体现在两个方面:一是电池，另一个是整车的智能化

长城汽车董事长魏建军也表示，新能源汽车进入了新的竞争时代，汽车产业不仅是新能源汽车的竞争，也是汽车智能化应用的竞争，这是前所未有的机遇而智能竞赛集中在自动驾驶赛道现在汽车行业70%的技术创新都来自自动驾驶技术领域

据天眼查数据显示，自2016年起自驾赛道进入爆发期，随后融资持续攀升2021年相关融资案例94起，热度为整个汽车出行领域之最，披露融资金额超过435亿，为历史最高2021年底，北京成为国内首个明确承认自动驾驶Robotaxi商业试点的城市，这标志着自动驾驶进入商业运营阶段

图:自动驾驶赛道融资情况

在资金和政策的支持下，头部参与者逐渐成为国际自动驾驶行业的领军人物百度Apollo实现了Robotaxi落地的商业化探索，L4级自动驾驶解决方案也实现了降维量产，华为明确市场定位，为主机厂提供高品质智能汽车解决方案，以自动驾驶，车联网等核心技术赋能主机厂，自动驾驶独角兽和小马的技术进程不断推进，产品和服务陆续推出和完善，成立刚刚两年多，Mimo智行也已经成为国内量产能力最强的AI自动驾驶技术公司地平线，马骁之星，文远之星等都是从百度自动驾驶部门离职的人的创业成果

现阶段整车生产技术已达到国际先进水平，但如前所述，在核心技术领域仍有很多被欧美卡住的案例因此，核心技术的突破将是新能源汽车未来发展的重点但是核心技术的突破会是一个长期的过程，甚至关键的研究项目都会让整个行业经历一个技术的阵痛期，需要提前预设

与前两年面临疫情反复，芯片短缺，原材料价格上涨时不同，进入后疫情时代后，伴随着工厂有序复产，研发成果投入生产链，成本下降，新能源汽车行业整体不仅产量会保持上升，技术层面也会保持创新。

对于用户来说，相比传统燃油汽车，新能源汽车具有环保节能，使用成本低的优势，在人车通信技术上更加人性化此外，未来还将提高性价比，进一步普及充电桩等基础设施，进一步规范售后服务即使购买新能源汽车的补贴政策将在今年内正式终止，但从长期来看，新能源汽车的普及率将继续上升

谁能脱颖而出。

据笔者预测，3 ~ 5年后，新能源汽车行业的竞争会趋于白热化，然后达到一个相对稳定的状态。

一是开始抢占主动权的新能源汽车厂商具有先天优势，尤其是特斯拉，小鹏，理想，蔚来等具有互联网背景的造车新势力，比亚迪，长城，吉利等传统燃油车也在积极转型，在竞争初期会抢占大部分市场份额同时，拥有核心技术的中小企业也将在供应链中分得一杯羹

二是新能源补贴政策进一步下降，将淘汰一批质量差，无核心技术的企业，进一步压缩行业泡沫，逐步形成多支柱良性竞争环境。

第三，车联网的高度发展有助于形成客户粘性不同品牌的新能源车联网系统是建立在不同的平台上消费者在换车和向他人推荐时，更倾向于选择自己熟悉的车联网系统，进一步稳定了竞争后期的市场地位

除了国产新能源汽车，国内较早出现新能源汽车的合资品牌仍将加速进入市场，与自主品牌竞争大众，奥迪，宝马和其他国际公司已经在中国设立了R&D中心伴随着外国公司加速进入中国市场，中国的新能源汽车也开始在海外布局据中国汽车工业协会统计，2021年，新能源汽车出口31万辆，同比增长304.6%其中，新能源乘用车出口30万辆，同比增长329.5%，新能源商用车出口1万辆，同比增长59.6%

2022年冬奥会让氢能火了一把况且，氢能源在汽车行业的普及已经进入倒计时时间来自中国国际经济交流中心—联合国开发计划署氢能产业高峰论坛的消息称，目前，市场上已建成250多个加氢站，约占世界总量的40%，加氢站数量居世界首位根据规划，到2025年，氢能产业产值达到1亿元，氢燃料电池汽车保有量达到5万辆

氢能和核能被称为世界上两大终极能源它具有传统燃油汽车的所有优点，在出行费用上比燃油汽车经济得多，而且还由电动机驱动数据显示，全球83%的氢能专利属于日本企业，仅丰田就占了48%的氢能专利早在2015年，丰田就公布了部分氢能源技术专利，进一步推动了氢能源汽车市场的发展

目前，新能源领域正在3000亿元的道路上经历漫长的发展和前进。